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银行理财子公司谁最赚钱?今年如何投资?
发布时间:2020-04-17 07:42

 

  在最近密集披露的2019银行年报中,银行理财子公司的表现备受关注。截至目前,已有多家银行理财子公司实现开业当年即盈利。

  与此同时,理财子公司的转型也在加速推进,符合资管新规的新产品发行加速,净值型产品占比提升,权益类资产布局有望进一步加大。而监管部门人士多次称将适当增设理财子公司,这意味着理财子公司队伍将加速扩容。

  截至2020年2月末,共有30余家银行宣布设立或已经设立理财子公司,其中11家已正式开业。其中工银理财、建信理财、交银理财、光大理财等已实现开业当年即盈利。

  而自2020年以来监管部门多次称将适当增设理财子公司。国商信达的专家认为,这意味着理财子公司队伍将加速扩容。多家银行在近期的业绩说明会上也透露了银行理财子公司筹建的最新情况。

  银行理财子公司2020年运行出现了一些新态势,特别是加大了权益类资产的布局。国商信达的专家认为,银行理财子公司作为财富管理机构,加益投资、为客户创造高价值回报是和发展的根本。对资本市场而言,理财子公司的入局将进一步激发市场活力,有利于市场的长期健康发展。根据理财子公司现有的投研能力,短期内可通过被动投资的方式,或与其他机构合作FOF、MOM等方式切入权益类投资,后续在投研能力和配置能力成熟的基础上,可拓展至主动权益、衍生品等更为复杂的领域。

  国商信联的专家表示,从资产端看,理财子公司产品仍主要投资于债权类资产,疫情对实体企业经营造成了一定冲击,部分企业现金流减少,偿债能力下降。在此背景下,理财资金投资难度加大,理财子公司需要更加谨慎地进行投资决策。同时,疫情对存量资产的处置带来负面影响,从而拖慢理财产品净值化转型的进度。从发行端来看,我国银行理财投资者的风险偏好本就较低,对净值型产品的接受程度有限。因此,投资者整体风险偏好有可能下行,净值型产品的销售会更加困难。

  国商信达的专家称,理财子公司投资股票市场主流的模式是指数化投资、FOF和自主投资。他解释说,指数化投资是被动投资,市场跟随策略,对于资金体量较大的理财子公司更加合适,但不能获得超额收益;FOF属于一种委托投资模式,可以获得超额收益;自主投资对于权益投研的要求更高,理财子公司需要在投研能力提升后,采用这种方式。他,理财子公司近期在股票配置上宜加大医药、新基建、水泥等需求较大的行业,也可适当增加银行股等高分红高股息防御性行业资产配置。

  另据统计,截至3月30日,今年来公告理财的上市公司有1010家,累计理财金额在百亿以上的有6家,在10亿以上的也有246家。统计显示,这1010家上市公司合计累计理财金额为10454.9亿。

  在去年同期,可统计的进行理财的上市公司有1086家,累计理财金额为9567.8亿。也就是说,相比去年同期,上市公司用来理财的金额增加了887.1亿。

  目前,上市公司理财主要是出于保本为目的并兼顾收益,理财产品类型包括保本收益型、保本浮动收益型、非保本浮动收益型;具体到产品来看,则包括结构性存款、货币基金、流动性好的人民币理财产品、固定收益类产品、逆回购、信托计划、券商收益凭证、委托贷款、私募净值产品、定期存款等。除了购买安全性较高的金融机构产品,一些风险偏好较高的上市公司,也会尝试进行证券投资。

  值得一提的是,收益的产品年化收益率通常并不高。另外,在流动性宽松的大背景下,货币基金收益率一直处于下行通道,上市公司通过货币基金理财自然也很难获得高收益。相比之下,非保本浮动收益的信托计划等产品,则具有较高的收益率。此外,投资私募基金一般也会获得较为可观的收益。

  国商信联的专家认为,上市公司热衷理财而非投资再生产,很重要的一个原因是在疫情影响下,“现金为王”便是避险之选。而流动性宽松加上资产荒的出现,理财产品收益率下行便顺理成章。返回搜狐,查看更多