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量化宽松政策的优缺点
发布时间:2020-07-20 16:26

 

  在2008年金融危机结束后不久,国际货币基金组织(IMF)发布了一份说明,其中QE被视为有效的非常规货币政策。分析包括五大央行:美联储、欧洲中央银行、英格兰中央银行,中央银行和日本中央银行。

  每个机构都采用了独特的策略,大多数都大大提高了市场整体的流动性。报告称,中央银行的干预措施取得了成功,流动性的增加对于避免长期的经济危机和金融体系崩溃起到了至关重要的作用。

  但是,量化宽松并不总是有效,而且高度依赖于经济背景和策略。许多使用量化宽松政策(或类似方法)进行实验的经济体没有达到预期的效果。如果管理不当,向经济注入资金和降低利率的行为可能会导外情况和不良影响。下面relquant雷尔量化投资小编列出一些潜在的优点和缺点。

  增加支出:由于新的贷款和借贷会产生更多资金,消费者将增加支出。因为在利率较低的情况下,将资金留在手中并不具吸引力。

  增加就业:当企业通过贷款获得更多资金并且由于消费者支出增加而获得更多盈利时,他们会被鼓励扩大经营并雇用更多员工。

  许多专家表达了这样一种担忧,即量化宽松政策只是一种针对可以助长经济更大结构性问题的创可贴。一些潜在的缺点包括:

  通货膨胀:量化宽松带来的货币供应增加自然会导致通货膨胀。产品竞争将会增加,因为流通的资金更多,但没有增加货物供应。需求增加导致价格上涨。如果管理不当,通货膨胀率会迅速上升,导致恶性通货膨胀。

  没有强制贷款:在量化宽松政策中,商业银行打算利用从中央银行获得的资金来提供更多贷款。但是在这个过程中没有任何东西要求他们这样做。例如,当2008年金融危机后最初在美国实施量化宽松政策时,许多银行选择持有新的资金而不是将其扩散。

  出现更多负债:借贷行为的增加可能导致企业和消费者的借贷超出他们承受能力范围,这可能对经济产生负面影响。

  对其他投资工具的影响:债券市场经常对不稳定和突发变化做出负面反应,这在量化宽松政策实施后变得非常普遍。

  雷尔量化投资()成立于2009年,是量化交易行业中历史最悠久、享有最高声誉的佼佼者,提供全天候的货币、股票指数、大商品和综合指数量化交易。